장외 거래라고도 알려진 장외(OTC) 거래는 중개자의 도움을 받아 전통적인 거래 플랫폼 외부에서 거래를 수행하는 방법입니다. OTC 거래에서는 구매자와 판매자가 중앙화된 거래소가 아닌 중개자를 통해 서로 직접 거래합니다.
이러한 유형의 거래는 대규모 거래를 허용하고 거래소에 비해 더 많은 유연성과 가격 이점을 제공하기 때문에 개인 거래자들에게 인기가 있습니다. OTC 거래는 일반적으로 주식 및 암호화폐 파생상품과 같은 금융 상품을 거래하는 데 사용됩니다.
거래자가 일반 거래소보다 OTC 거래를 선택하는 주된 이유 중 하나는 거래 금액이 시장과 관련 암호화폐 자산의 가격에 영향을 미칠 만큼 클 때입니다. OTC 거래를 통해 가격 하락이나 심각한 시장 영향 없이 대규모 거래를 실행할 수 있습니다.
또한 OTC 거래는 기존 거래소에 상장되지 않은 상품에 적합합니다. 이는 OTC 거래와 관련된 가격과 수량에 대중이 쉽게 접근할 수 없음을 의미하며, 이는 참가자에게 일정 수준의 개인 정보 보호 및 독점성을 제공합니다.
장외 거래에는 물리적으로 만나지는 않더라도 두 당사자만 참여한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 대신 OTC 전용 네트워크를 사용하여 거래를 연결하고 수행합니다. 이러한 네트워크는 중개자 역할을 하여 구매자와 판매자의 매칭을 촉진합니다. OTC 거래는 유동성과 거래 유연성을 향상시켜 글로벌 금융 부문에서 중요한 역할을 합니다.
장점에도 불구하고 OTC 거래는 공식 거래소에 비해 거래상대방 위험이 더 높습니다. OTC 거래에는 중앙화된 청산소가 없기 때문에 참가자는 거래에 참여하는 상대방에 의한 불이행 위험에 노출됩니다. 참가자가 실사를 수행하고 거래 상대방의 신뢰성을 보장하는 것이 중요합니다.
거래량이 많은 경우 OTC 거래의 유동성이 낮을 수 있습니다. 이는 원하는 가격과 수량으로 거래를 실행하려는 거래상대방을 찾는 것이 더 어려울 수 있음을 의미합니다. 거래자는 대규모 OTC 거래를 실행할 때 잠재적인 지연 및 제한에 대비해야 합니다.
OTC 거래에서 가격 투명성이 부족하면 고르지 못한 거래 환경이 조성될 수도 있습니다. 가격이 주문서에 공개적으로 표시되는 중앙 집중식 거래소와 달리 OTC 거래는 구매자와 판매자 간에 비공개로 협상되는 경우가 많습니다. 이로 인해 정보 비대칭이 발생하고 잠재적인 시장 조작 기회가 발생할 수 있습니다.
OTC 네트워크에서의 정보 공유는 전자 목록 서비스를 통해 이루어집니다. 이러한 서비스는 구매자와 판매자가 자신의 관심사를 게시하고 잠재적인 거래 파트너와 연결할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 암호화폐의 경우 OTC 네트워크의 예로는 Coinbase Prime, Kraken OTC Desk, BitBay OTC 및 Bitpanda Plus가 있습니다.
전반적으로 OTC 거래는 기존 거래소에 비해 뛰어난 유연성, 개인정보 보호, 시장에 영향을 주지 않고 대규모 거래를 실행할 수 있는 능력 등 특정 이점을 제공합니다. 그러나 이는 또한 더 높은 거래상대방 위험을 수반하고 공식적인 교환과 같은 수준의 투명성이 부족합니다. OTC 거래에 관심이 있는 거래자는 거래에 참여하기 전에 관련된 위험을 신중하게 고려하고 철저한 조사를 수행해야 합니다.
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