LP 토큰(Liquidity Provider Token)은 AMM(Automated Market Maker) 프로토콜에서 작동하는 분산형 거래소(DEX)의 중요한 구성 요소입니다. 이 토큰은 Uniswap, Sushi 및 PancakeSwap과 같은 DEX의 유동성 공급자에게 배포됩니다.
LP 토큰의 주요 목적은 유동성 풀에 대한 개인의 기여를 추적하는 것입니다. 분산형 거래소에서 유동성 공급자는 거래를 용이하게 하기 위해 자산을 유동성 풀에 예치합니다. 그 대가로 그들은 전체 유동성 풀에서 자신의 몫을 나타내는 LP 토큰을 받습니다.
LP 토큰 계산 공식은 다음과 같이 단순화될 수 있습니다.
유동성 풀의 총 가치 / LP 토큰 순환 공급 = 1 LP 토큰의 가치
기술적인 관점에서 볼 때 LP 토큰은 동일한 네트워크의 다른 토큰과 유사합니다. 예를 들어 이더리움 네트워크에서 운영되는 Uniswap과 Sushiswap에서 발행한 LP 토큰은 ERC20 토큰입니다. 이는 다른 ERC20 토큰과 마찬가지로 다른 프로토콜에서 전송, 거래 및 스테이킹될 수 있음을 의미합니다.
LP 토큰을 보유함으로써 유동성 공급자는 잠긴 유동성을 완전히 통제할 수 있습니다. 대부분의 유동성 풀에서는 공급자가 간섭 없이 언제든지 LP 토큰을 상환할 수 있도록 허용하지만, 조기 상환 시 약간의 벌금이 부과될 수 있습니다.
LP 토큰은 유동성 공급자의 거래 수수료 몫을 결정하고 LP 토큰을 상환할 때 공급자에게 반환되는 유동성 양을 계산하는 두 가지 시나리오에서 특히 유용합니다.
유동성 공급자가 유동성 풀에 기여하면 DEX에서의 거래 활동도 활성화됩니다. 결과적으로 그들은 유동성 제공 기간 동안 발생한 거래 수수료의 일부를 받을 자격이 있습니다. 이 공유는 공급자가 보유한 LP 토큰 수에 따라 결정됩니다.
또한 유동성 공급자가 LP 토큰을 상환하기로 결정하면 처음에 풀에 제공한 유동성의 일부를 받게 됩니다. 반환되는 유동성 양은 보유된 LP 토큰 수에 비례합니다.
LP 토큰은 최신 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼에서 몇 가지 새로운 사용 사례를 가지고 있습니다. 이러한 사용 사례 중 일부는 다음과 같습니다.
- 추가 보상을 얻기 위해 LP 토큰 스테이킹: 많은 DeFi 플랫폼은 유동성 공급자에게 유동성을 특정 풀에 고정하도록 장려하기 위해 추가 인센티브를 제공합니다. 종종 "파밍(farming)"이라고 불리는 이 프로세스를 통해 유동성 공급자는 LP 토큰을 스테이킹하고 보상으로 추가 토큰을 얻을 수 있습니다.
- LP 토큰을 초기 DEX 제공(IDO)의 적격 요소로 사용: 암호화폐 업계에서 IDO는 DEX를 통해 대중에게 새로운 토큰을 제공하는 모금 행사입니다. 일부 IDO에서는 참가자가 해당 제품에 액세스하려면 특정 가치의 LP 토큰을 보유해야 합니다. 이 요구 사항은 활성 유동성 공급자만 프로젝트의 초기 단계에 참여할 수 있도록 보장합니다.
요약하자면, 유동성 공급자 토큰(LP 토큰)은 분산형 거래소에서 유동성 공급자를 추적하고 보상하기 위해 사용되는 필수 도구입니다. 유동성 공급자는 LP 토큰을 보유함으로써 잠긴 유동성을 제어할 수 있으며 다양한 DeFi 플랫폼과 기회에 참여할 수 있습니다. 이러한 토큰은 거래 수수료의 분배와 공급자에게 반환되는 유동성의 양을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. LP 토큰은 유동성 공급자에게 스테이킹 보상 및 암호화폐 공간의 독점적 제품에 대한 액세스와 같은 추가 혜택을 제공합니다.
작성자: PlasmaFinance는 여러 블록체인의 인기 있는 분산형 금융 프로토콜을 집계하는 DeFi 대시보드입니다. 이 플랫폼은 포괄적인 분석, 사용자 친화적인 도구, 다양한 프로토콜 전반에 걸쳐 수익성 있는 DeFi 수익에 대한 액세스를 제공합니다.
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